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高评论--善意是一个注定要爆发的雷声

作者:股市头条网
来源:http://www.93205.net
日期:2020-09-13 07:04
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高评论--善意是一个注定要爆发的雷声

  

高评论::善意是一个注定要爆发的雷声是由编辑小助手整理编辑,内容涵盖商誉,评论,高凤勇商誉,高凤勇等;主要讲解的内容是企业合并所形成的商誉,在每年年度终了时进行减值测试,测试没有减值状况的,保持原值不变;测试发生减值状况的,要计提减值准备,相应冲减净利润。的相关信息,具体详情请继续阅读下文。

 

  

  

评论高凤勇:商誉是个注定会爆的雷

 

  企业合并形成的商誉应在每年年末进行减值测试。如无减值情况,原值保持不变。进行减值测试时,应计提减值准备,并相应冲减净利润。

  “商誉”这一会计概念被财政部的一则新闻加热了!

  “财政部会计准则委员会网站1月4日显示,最近,财政部会计司在会计准则咨询论坛上征求了会计准则咨询委员会关于“商誉及其减值”议题文件的意见,咨询委员会大部分成员一致认为,随着企业合并利益的消耗,购买商誉的账面价值应减记为零,这是商誉的后续会计处理方法。”?。

  在本次专家讨论之前,我国商誉后续会计处理的主要方式有。

  企业合并形成的商誉应在每年年末进行减值测试。如无减值情况,原值保持不变。进行减值测试时,应计提减值准备,并相应冲减净利润。

  1.什么是善意?

  在过去两年的交流中,我们发现很多上市公司的老板对商誉这个词非常陌生:在收购他人时,没有会计师或投资银行家告诉自己有商誉,只有当年度报告公布时,“商誉”才永远是雷声。

  从概念上讲,商誉是指被收购企业在未来一段时间内,由于其优越的条件,其盈利能力超过可辨认资产的正常盈利能力的资本化价值。

  这不像人类的语言。让我们给你一个简明的例子来帮助你理解。

  例子。

  a公司净资产2000万元,年净利润300万元。上市公司b以相当于3000万元人民币的价格,以10倍的市盈率收购了公司a,上市公司为此支付了3000万元现金。

  但归还的账面净资产只有2000万元,所以会计报表是不均衡的。我该怎么办?

  会计专家想出了一个好词,叫做“商誉”,这1000万的差额将被算作商誉,在公司的资产方列为资产。

  这样,公司损失了3000万现金,获得了2000万净资产和1000万商誉,报表得到了重新平衡。

  (注:本例中,为简洁起见,未考虑调整A公司净资产评估的因素,但不影响理解)。

  2.善意的本质。

  根据会计准则,我国商誉的形成过程没有错,但通过反思近年来上市公司并购的方式和过程,在商誉问题上仍有许多问题可以探讨。

  实质上,商誉是被并购企业因其优越的地理位置,或因其良好的声誉,或因其合理的组织结构,良好的生产经营效益,或因其先进的技术和对生产诀窍的掌握而形成的一种无形资产价值,是在并购过程中确认的可计量支出,符合资产确认的标准。

  换句话说,商誉是指由于各种优势,被收购方与其他公司相比具有超额盈利能力而被计量的资产。

  3.实际上,“善意”已经改变了它的口味。

  然而,在实践中,一般采用市盈率估值法,即净利润乘以市盈率。然而,净利润指标是片面的,因此很难从各个角度反映被收购资产的盈利能力,也更容易操纵。

  例如,不同的资产负债率和不同的销售信贷政策会导致类似公司的净利润水平存在很大差异,因此很难反映公司的超额盈利能力,即商誉的本质。

  其次,不同的谈判能力决定了善意的大小。例如,未来几年是否使用静态净利润指数、动态市盈率或算术平均净利润指数;例如,使用10倍市盈率或15倍市盈率,这些数据是主观的,对公司有不同的影响。

  最典型的问题是,许多公司的并购并不是出于战略考虑,而是在二级市场上,在自身市盈率高、目标市盈率低的背景下,简单地通过购买利润来捕捉市盈率差异。

  因此,在选择收购目标时,对目标的调查是相对随机的,只要有一定的利润水平,他们就会成为候选人。因此,我们经常在微信群中看到各种叫嚣:“上市公司都在寻找XX行业的目标,利润超过2000万”。

  不要说这些小型盈利公司没有任何超额盈利能力。即便如此,它们主要是公司老板或几个核心团队成员的个人能力。当他们的股票锁定期结束,抛售完成,企业家离开他们的工作,理论上商誉将实际上为零。

  4.善意爆发后,.....?。

  一个公司不可能永远成长或保持稳定。总有一天,公司的业绩会波动。从这个意义上说,商誉实际上是一个公司注定要爆发的雷声。

  在注册系统环境中,如果它爆炸,它就会爆炸。如果发生爆炸,会计报表能更真实地反映企业的实际情况,并能轻装前进。

  但是在我们当前的现实中,事情并没有那么简单。

  1.短期业绩的大幅波动会影响公司的信用评级和再融资状况,进而影响公司的运营。

  2.分析师和投资者的习惯会导致公司股价大幅波动,这不仅会影响再融资,还会严重影响大股东之前进行的股权质押融资,甚至引发强制清算。

  因此,对于一些公司来说,这简直让人无法忍受。

  如果采用摊销法。

  好处之一是它可以给每个人一个稳定的期望。有一天,商誉可以摊销到零,雷电可以线性消除!

  第二个优点是,如果摊销政策定义明确,可以减少企业目前的税收负担和现金流量。

  其中一个压力是,对于一些商誉较高的企业来说,未来每年的利润压力不会很小。

  据不完全统计,截至2018年第三季度末,2070多家a股上市公司拥有商誉,商誉总额约为1.45万亿元。其中,约160家公司的商誉占净资产的50%以上,21家公司超过100%。

  对于该分行,摊销政策将对其未来多年的净利润指标产生重大影响?。

  此外,线性摊销很难真实反映被收购企业商誉的变化,采用减值测试和摊销后的较低商誉价值法似乎更为谨慎。

  5.不要听信并购中的闪烁。

  无论如何,通过上面的讨论,我们可以做出一个明确的概念:如果你购买他人并给予溢价(商誉),那就是被收购目标的“超额”盈利能力,而合并与市盈率的差距越来越小,所以不要听傻瓜的。

  提醒。

  如果会计准则真的修改了,我们还应该明确未来收购和赌博的责任:赌博的未来利润计算是否包括商誉的摊销?谁将承担摊销费用?

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